青岛日报社/观海新闻4月13日讯 4月12日，青岛云路先进材料技术股份有限公司(简称“青岛云路”)申请科创板上市获受理，国泰君安为其保荐机构，拟募资8亿元。这是青岛今年第二家IPO获受理的企业。
值得一提的是，青岛云路曾于2019年3月进行辅导备案登记，辅导机构为中信建投，最初拟上市板块为上交所主板，2019年12月底终止辅导。2020年8月5日，青岛云路再次在青岛证监局进行辅导备案登记，更换券商转战科创板，最终顺利获得受理。
“硬科技”突出
地处即墨区蓝村镇的青岛云路是一家成立于2015年的年轻企业，由云路有限整体变更设立而来，注册资本9000万元，去年曾入围2020全球独角兽企业500强榜单。
作为一家专注于先进磁性金属材料的设计、研发、生产和销售的高新技术企业，青岛云路已形成非晶合金、纳米晶合金、磁性粉末三大材料及其制品系列，包括非晶合金薄带及铁心、纳米晶超薄带、雾化和破碎粉末及磁粉芯等产品，广泛应用在电力配送、新能源汽车、新基建、轨道交通、消费电子、家电等领域。
冲击科创板，青岛云路凭借的是其“硬科技”属性。以非晶技术为例，曾长期被美国、日本等国垄断，青岛云路经过攻坚克难、自主研发，完全实现了非晶材料的进口替代，至今非晶产量和销量已居全球首位，成为非晶合金材料行业的龙头企业。
此外，招股书还披露，公司已突破厚度14µm纳米晶带材的批量生产技术，已具备12-14µm厚度的样品生产能力，同时正在研发10-12µm的纳米晶超级薄带样品，将有助于解决我国在关键材料技术上的“卡脖子”难题。这种超薄纳米晶在粒子加速器领域可以为离子加速能量创造必要的磁场环境，14µm及以下超高技术要求的纳米晶产品被国外限制出口。
专利和科研方面，青岛云路拥有154项专利，其中发明专利95项、实用新型专利59项，还承担了国家发改委、工信部中央投资重点产业振兴和技术改造项目、山东省自主创新专项、青岛市科技计划自主创新重点专项、中国航发创新基金项目、中航工业技术创新基金项目等科研项目。
2018年、2019年和2020年，青岛云路实现营业收入分别为7.35亿元、6.99亿元和7.15亿元。在营收呈现波动的同时，青岛云路毛利率呈现上升趋势，综合毛利率分别为24.01%、26.88%和30.31%，青岛云路在招股书中归结于受人民币汇率波动、海外销售占比提高、纳米晶超薄带等新产品推出等因素影响。
背靠中国航发
从股权结构来看，青岛云路背靠央企，没有战略投资者进入。
中国航空发动机集团有限公司（中国航发）通过全资子公司中国航发资产管理有限公司（航发资产）持有青岛云路38%股份，为青岛云路的实际控制人。而中国航发是中央直接管理的国有特大型企业，由国务院国资委（持股70.00%）、北京国有资本经营管理中心、中国航空工业集团有限公司、中国商用飞机有限责任公司共同出资组建，总资产超过千亿元。
青岛云路董事长兼总经理李晓雨持股27.76%，为公司第二大股东。1970年出生的李晓雨是高级工程师，拥有清华大学本科学历和比利时联合商学院博士学历，曾获得创新人才推进计划科技创新创业领军人才、泰山产业领军人才、山东省科学技术进步奖等荣誉奖项。
副董事长郭克云持股比例27.70%，曾历任城阳镇南疃村党支部副书记，青岛成富工艺品集团公司总经理、党组书记，云路电气董事长、党支部书记，云路新能源副董事长、党支部书记等职务。
青岛多邦股权投资管理合伙企业（有限合伙）作为员工持股平台，持股比例为5%。
行业竞争加剧
根据BCC Research研究报告，2019年全球软磁材料行业市场空间达到514亿美元。汽车电子、消费类电子、环保能源领域发展进一步推动市场对高性能软磁材料的需求。
青岛云路与主要竞争对手安泰科技、兆晶科技、日立金属等厂家，此前都有过交锋。
2017年10月，日立金属及其美国子公司向美国国际贸易委员会（ITC）提交了非晶带材商业秘密337调查，指控包括公司在内的多家企业对美国出口或在美国销售的非晶带材产品侵犯其商业秘密。青岛云路积极开展应诉工作，多方位、多层面证明公司的技术体系来自于独立研发和创新，最终获得完胜，申请人向美国国际贸易委员会提出无条件撤诉。
不过，青岛云路在招股书中披露：商务部对日本和美国进口非晶合金薄带征收反倾销税的实施期限将于2021年11月到期，公司在国内市场面临来自于日立金属的直接竞争将可能加剧。如果公司不能持续进行技术升级和产品创新，有效应对客户需求的变化，则公司产品价格、毛利率及市场占有率可能受到不利影响，导致公司经营业绩下滑。
对此，青岛云路的竞争策略是开拓非晶材料以外的新市场、新业务，向材料制品深加工领域延伸，致力于成为围绕先进磁性金属材料的研发、生产和应用的综合解决方案提供商。
从此次拟募资用途也可以看出青岛云路的下一步方向，募得资金将投向高性能超薄纳米晶带材及其器件产业化项目、高品质合金粉末制品产业化项目、万吨级新一代高性能高可靠非晶合金闭口立体卷产业化项目等，实现产品快速升级迭代，进一步巩固在行业内的技术引领地位。（青岛日报/观海新闻记者 周晓峰）
责任编辑：程雪涵
